한 줄 요약 : 9B 규모의 자사주 매입 계획대로라면 1년 동안 진행한다

손 마사요시는 자신의 소프트뱅크그룹이 자사 포트폴리오 회사의 가치가 하락하면서 비전펀드 투자부문에서 사상 최대 손실을 본 후 1조엔(88억 달러)의 주식을 다시 매입할 것이라고 말했다.

도쿄에 본사를 둔 이 회사는 월요일 1년 동안 운영될 프로그램에서 최대 14.6%의 미지급 주식을 재매입하고 주식을 은퇴할 것이라고 말했다. 손 사장은 내년에 매수세가 완료되지 않으면 연장될 수 있다고 말했다.

“이사회에서 열띤 토론을 나눴습니다. 손 회장은 실적 발표 후 투자자 발표회에서 "지금이 주식을 다시 사들일 때라고 결정했다"고 말했다. “주주라서 너무 흥분돼.”

소프트뱅크 창업자는 지난해 전례 없는 2조5000억 엔의 매수 프로그램이 대유행성 저조에서 3배 이상의 기업가치를 도운 후 친숙한 전략으로 복귀하고 있다. 그 회사의 주식은 재구매 프로그램이 바닥난 후 3월 중순 최고치에서 40% 이상 하락했다.

소프트뱅크는 특히 중국에서의 단속이 몇몇 주요 포트폴리오 회사의 평가에 무게를 두면서 매수 없이 주식을 부양하기 위해 애썼다. 가장 가치 있는 보유는 베이징 규제의 주요 목표 중 하나인 알리바바 그룹 홀딩스다. 그것은 또한 규제 공격을 받고 있는 자동차 운송 대기업인 디디 글로벌 주식회사의 지분을 보유하고 있다.

손마사요시

사진작가 : 오타 키요시 / 블룸 버그

손 회장은 소프트뱅크의 주식은 현재 보유가치에 52% 할인된 가격으로 거래되고 있다고 말했다.

“이렇게 할인을 해주면 주주들이 행복해질 수 있을까?

이번 조치로 주가가 상승하고 투자자들을 기쁘게 할 것으로 보인다.

도쿄 레덱스 리서치의 커크 부드리 애널리스트는 "기쁘게도 놀랐지만 손정의가 입었던 조건에 우리의 열정은 약간 누그러졌다"고 말했다. "대부분의 매수세지만 1년 이상이 걸릴 수도 있다고 말하는 것은 이전 프로그램에 비해 속도가 훨씬 느릴 것임을 의미한다."

자세한 내용 읽기: 손정의, 소프트뱅크 주식 거래로 13억 달러 손실

소프트뱅크는 디디와 한국의 전자상거래 대기업 쿠팡을 포함한 공공지분 가치가 하락했기 때문에 2분기 비전펀드에서 사상 최대의 손실을 보고했다. 투자회사는 8251억엔을 잃었고 동사는 2분기 순손실이 3,979억엔이라고 발표했다.

손 회장의 비전펀드는 2017년 창사 이후 손익의 변동성 기여자였다. 최근 4분기에 공기업의 평가에 대한 미실현 손실은 소프트뱅크의 두 비전 펀드에 걸쳐 총 177억 달러였다. 쿠팡은 67억 달러의 손실을 책임졌다.

“우리에게 무슨 일이 일어난 거야? 눈보라가 몰아치는 가운데"라며 눈 덮인 툰드라 미끄럼틀을 번쩍이며 도쿄에서 열린 브리핑에서 손정의가 말했다.소프트뱅크 비전 펀드의 실적은 내가 자랑스러워하는 것이 아니다."

소프트뱅크의 중국 스타트업 포트폴리오는 중국 규제당국이 거대 기술업체에 대한 공세를 시작한 이후 특히 큰 타격을 입었다. 지난 분기 말 데뷔작이 지난 10년간 미국 최대 상품 중 하나였던 디디는 이번 분기에 61억 달러의 손실을 입었고 우버 같은 트럭 스타트업 풀트럭 얼라이언스가 12억 달러 감소했다.

비케 온라인 부동산 서비스를 운영하는 KE홀딩스는 22억 달러의 가치를 잃었다. 거의 알려지지 않은 중국의 스타트업인 소프트뱅크는 2020년 8월 공개되면서 51억 달러의 미실현 이득을 얻어 비전 펀드의 수익을 그 분기의 새로운 기록으로 끌어올렸다. 규제당국의 직접적인 표적이 되지는 않았지만 주가는 최고치보다 70% 이상 하락해 IPO 가격 이하로 거래되고 있다.

부드리는 "올해 지금까지 비전펀드의 실적을 보면 지금까지 시장에 내놓은 거의 모든 것이 상장 이후 손해를 봤다"고 말했다. 너무 비싼 IPO를 많이 뒤쳐놓고 있는 것 같으니.”

소프트뱅크는 비전펀드 투자의 20%가 중국에 들어갈 것으로 추정하며 중국 투자를 신중하게 진행하겠다고 밝혔다. 손정이의 최대 성공의 원천이 된 나라지만 중국 단속으로 미래에 대한 우려가 커지고 있다.

손 회장은 또 논란이 되고 있는 주식과 옵션 거래 프로그램을 대폭 축소해 아마존닷컴, 대만 반도체 제조, 페이팔홀딩스 주식회사의 지분 전액을 청산했다. 소프트뱅크는 전 분기 말 136억 달러에서 감소한 총 50억 달러의 '고액 상장 주식'을 보유하고 있다.

손 회장은 공기업 주식 거래부문인 SB 노스스타에서 개인적으로 약 1,500억엔을 잃었다고 말했다."사업이 이제 끝나가고 있다"고 그는 덧붙였다.

손 회장은 지난해 노스스타에 대한 개인 투자에 대한 질문에 직면했고, 일부는 잠재적인 기업 지배구조 우려를 지적했다. 이 문제에 정통한 사람들은 12월에 소프트뱅크가 전략을 중단하기 시작했다고 말했다. 상장기업의 큰 지분 대부분은 이제 더 이상 소프트뱅크의 수익에 상장되지 않고 있는 반면, 오늘날의 서류에 따르면 파생상품에 대한 더 논란이 많은 내기들도 마무리되고 있는 것으로 나타났다.

손 회장은 도쿄에서 가진 브리핑에서 "이번 작전은 소프트뱅크 전체에 대한 세척이었다"고 말했다. 그는 이번 손실로 비전 펀드 2와 그 회사의 라틴 아메리카 펀드에 대한 개인 투자를 포함한 자신의 돈으로 계속 내기를 하는 것을 단념시키지 못했다고 덧붙였다.

“신뢰가 많아요.” 그가 말했다. “다시 위험을 감수할 거예요.”